인공지능(AI) 컴퓨팅 파워 제공업체 코어위브(CoreWeave)가 최신 분기별 재무 데이터를 공개했다. 수익과 이익 성과 모두 시장 기대치를 뛰어넘었고, 연간 수익 전망을 상향 조정하여 부채가 많은 회사의 성장 둔화에 대한 시장 우려를 어느 정도 완화했습니다. 회사가 적극적으로 고객 확대와 인프라 구축에 나서고 있지만, 막대한 자본 지출과 과도한 부채 부담, 최근 2026년 미국 중간선거 이후 정치 환경에서 데이터센터 건설에 대한 반발 등이 여전히 투자자들을 조심스럽게 만들고 있다. CoreWeave의 3분기 매출은 36억 6천만 달러로 시장 기대치인 35억 6천만 달러보다 높았으며, 예상되는 향후 매출 잔고는 1,325억 달러에 달합니다. CoreWeave 주가는 재무 보고서가 발표된 후 화요일 시간 외 거래에서 약 2% 상승했지만 올해 여전히 약 32% 하락했습니다.

CoreWeave의 3분기 재무 데이터는 기대치를 뛰어넘고 연간 전망을 높입니다.

據블룸버그보고서에 따르면 CoreWeave의 3분기 수익은 분석가의 추정치인 35억 6천만 달러를 초과하는 36억 6천만 달러에 달했습니다. 주당 손실은 1.27달러로, 이는 시장의 원래 추정치인 주당 1.46달러보다 나은 수치입니다. 사업 진행 상황에 따라 회사는 올해 연간 수익 전망을 기존 전망치 132억 달러에서 130억~133억 달러로 상향 조정했습니다. 또한, 미래 수익의 핵심 지표로 꼽히는 회사의 수주잔고는 3분기 말 기준 총 1,325억 달러에 이른다.

'뉴 클라우드'에 대한 시장 우려 완화, 하지만 높은 부채 문제는 여전히 존재

이번 재무 보고서의 결과는 높은 압박을 받고 있는 새로운 클라우드(네오클라우드, AI 개발자에게 컴퓨팅 성능을 제공하도록 설계된 클라우드 서비스) 산업에 어느 정도 활력을 불어넣었습니다. 그러나 높은 부채와 높은 지출 패턴에 대한 시장의 우려는 완전히 해소되지 않았습니다. D.A. Davidson 분석가들은 CoreWeave의 이자 비용이 조정 영업 이익보다 훨씬 높다는 점을 지적했습니다. 이는 데이터 센터에서 창출된 현재 사업 수입이 누적된 부채를 상환하기에는 여전히 부족하며 비즈니스 모델이 여전히 구조적 어려움에 직면해 있다고 믿고 있음을 나타냅니다. 코어위브 대표는 현재의 높은 금리 수준에서 회사가 무담보 채권 시장을 활성화하지 않을 것이며 다양한 금융 채널이 사업 개발을 지원하고 있음을 강조했습니다.

정치적, 규제적 저항: 중간선거 이후 데이터센터의 겨울

재정적 압박 외에도 CoreWeave와 전체 AI 인프라 산업은 상당한 정치적 역풍에 직면해 있습니다. 막 끝난 2026년 미국 중간선거에서는 데이터센터 건설에 반대하는 후보가 대거 당선됐다. 이는 데이터센터의 에너지 소비와 자원 점유에 대한 지역사회의 반발을 반영한 것이다. 그중에서도 새로 선출된 민주당 텍사스 주지사 지나 히노호사(Gina Hinojosa)는 텍사스의 데이터 센터 개발에 대한 즉각적인 유예를 공개적으로 촉구했습니다. 이에 대해 뉴저지에 본사를 둔 CoreWeave는 이 문제에 대한 협력과 소통을 구하는 편지를 Hinojosa에 보냈습니다.

고객 의존도 및 공급망 불확실성

CoreWeave는 Microsoft, Meta, OpenAI와 같은 대규모 고객을 보유하고 있지만 주요 고객의 자본 지출 조정으로 인해 잠재적인 위험이 발생했습니다. 예를 들어, 한때 회사 수익의 대부분을 기여했던 Microsoft는 최근 일부 새로운 클라우드 플레이어의 프로젝트 지연과 일부 고위험 프로젝트에 대한 감독 강화로 인해 자본 지출을 줄였습니다. 또한 코어위브의 핵심 공급업체이자 투자자인 엔비디아와 젠슨 황 CEO도 앞서 코어위브의 재무 건전성을 공개적으로 확인한 바 있지만 최근 외부 논란에 휩싸여 시장의 주목을 받았다. 이로 인해 단일 칩 공급과 대규모 클라우드 계약에 의존하는 회사의 운영 모델은 외부 환경에서 더 많은 테스트에 직면하게 됩니다.

이 기사 CoreWeave는 좋은 재무 결과를 보고합니다! 수천억 건의 주문 잔고가 높은 부채와 텍사스 금지령을 극복할 수 있을까? 에 처음 등장 체인 뉴스 ABMedia。