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1950年代から1960年代にかけて、油田から立ち上る火の光がサウジアラビアの砂漠の夜を照らし、サウジ東部のアブカイクとダーランの間の道路を通行するドライバーはヘッドライトを点ける必要がなくなるほどだった。
元サウジアラビア石油大臣のアリ・アルナイミ氏が回想録の中で述べているこの輝きは、新たな産業の開花の兆しではなく、むしろ石油に伴うガスという資源が日々浪費されている証拠だった。
当時は迷惑な副産物とみなされていたガスは、後に広範な産業および経済変革の基礎となり、肥料、プラスチック、合成繊維、自動車部品、そして今日では私たちの日常生活の細部の一部となっている何千もの製品の製造に使用される原料となりました。
原油は単独で地中に見つかることはあまりなく、天然ガスも同じ岩層で原油と一緒に見つかり、石油が抽出されるときに初めて地表に出てきます。
何十年もの間、湾岸諸国は大量のこのガスを実際に利用することができなかった。
それで空中で焼かれてしまったのです。
廃棄物から産業へ
湾岸石油化学・化学連盟の事務総長を数十年務めたアブドゥル・ワハブ・アル・サドゥン氏は、随伴ガスを燃焼させるのではなく利用するというアイデアは1960年代に遡ると語る。
サウジアラビアで初めてこの職に就いたアブドラ・アル・タリキ石油大臣は、この考えを採用した最も著名な人物の一人であった。
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アル・タリキは、同世代のアラブ石油界で最も影響力のある人物の一人であり、1960年のOPEC設立の最も著名な提唱者の一人であった。当時、産油国は、自国を支配していた外国企業から石油産業に対するより大きな支配権を奪おうとしていた。
しかし、タリキの野心は石油採掘の管理だけに留まらなかった。同氏は、湾岸諸国は炭化水素資源を地中から抽出するだけでなく、その後にその資源に何が起こるかを管理する必要があると信じていた。
しかし、このビジョンを現実にするためには、いくつかの障害が立ちはだかりました。
随伴ガスを収集するためのインフラはなく、石油部門を支配する外国企業は建設費用を負担することに消極的で、湾岸諸国にはまだ自力で建設する資本がなかった。
しかし、この現実は 1973 年に十月戦争の勃発により変わりました。
戦争中、アラブの生産国はイスラエルを支援する国々への石油供給停止を発表し、これにより原油価格が約4倍に高騰し、数億ドルと見積もられていた石油収入が数十億ドルに変わった。
「原油価格ショックが転換点でした」とアル・サドゥン氏は言う。 「これにより、湾岸諸国は以前は建設できなかったインフラに投資する経済的能力が得られました。」
サウジアラビアでは、1977 年に主要ガス網が野原で燃焼した随伴ガスの収集を開始しました。
1年前、サウジ基礎産業公社（SABIC）を設立する王令が発令され、無駄な資源を工業製品に転換することに貢献した。
クウェートから出発
しかし、この方向に動いたのはサウジアラビアが最初の湾岸諸国ではなかった。
1963 年、クウェートは、肥料産業で使用されるアンモニアと尿素を生産するために、この地域で最初の化学生産施設を設立しました。
しかし、サウジアラビアははるかに豊富な石油とガス資源を有しており、後に業界をまったく異なるレベルに引き上げることになります。
他の湾岸諸国も同じ道をたどったわけではなく、政策だけが各国の産業形態を決定するのではなく、地下資源の性質や工業化開始のタイミングが基本的な役割を果たしたからだ。
アル・サドゥン氏は、「原材料の入手可能性は常に、製品の種類と生産規模を決定する要因となってきました。」と述べています。
天然ガスの化学組成は分野によって異なります。
サウジアラビアの随伴ガスには、プラスチック産業で使用される 2 つの最も重要な基本材料であるエチレンとプロピレンに効率的に変換できるエタンとより重い化合物が豊富に含まれています。
カタールのノースフィールドに関しては、そのガスは主にメタンであるため、肥料の製造に使用される尿素を含むアンモニアの生産により適しています。
今日、カタールは世界最大の尿素生産国および輸出国の一つであり、ガス産業自体も同国の経済の主要な焦点となっています。
対照的に、クウェートはガス組成の観点から、より広範なプラスチック産業も発展した可能性があります。しかし、この地域でアンモニアと尿素の生産がより工業的に確立されていた時期に、それは早くから始まりました。
したがって、タイミングは化学と同じくらい重要でした。
UAE、特にアブダビでは、随伴ガスがボルージュの建設に貢献し、ボルージュは世界最大のポリエチレン生産国の一つとなった一方、ガス資源がより限られているオマーンとバーレーンは、原油を精製して燃料に変換することに重点を置いた。
その結果、今日、世界に不可欠な製品を供給する数十億ドル規模の産業が誕生しました。
2023年、湾岸協力会議加盟6カ国は646億ドル相当の化学製品と石油化学製品を輸出し、生産能力は世界の石油化学生産量の約6％に相当する1億5,620万トンという記録的な水準に達した。
サウジアラビアは湾岸地域の石油化学生産を断然リードしており、食品容器から自動車部品、医療用注射器に至るまで、さまざまな製品に使用されるプラスチックの一種であるポリプロピレンの世界取引量の約4分の1を単独で供給している。
しかし、業界が到達した規模は、経済多角化への賭けが完了したことを意味するものではありません。
何十年にもわたって工場を建設し、生産を拡大してきたにもかかわらず、石油とガスの輸出額は依然として石油化学品の輸出額をはるかに上回っています。
ピーターソン国際経済研究所の研究者アドナン・マザレイ氏は、石油化学製品は現在、GCC諸国の製造部門の規模の約4分の1を占めているが、国内総生産の約4％しか占めていない、と述べている。
つまり、この産業は湾岸諸国の経済における石油とガスの比重に匹敵する地位をまだ獲得していないにもかかわらず、湾岸諸国の産業基盤を拡大しているのである。
Mazari は、将来の貢献を増やすには、エレクトロニクス、医薬品、自動車などの分野で使用される石油化学材料の生産を通じて、バリューチェーンのより高い段階への移行をさらに進める必要があると考えています。
カルーセル: 湾岸地域はバリューチェーンのどこに位置しますか?
湾岸産業の大部分は基礎的な石油化学製品とポリマーに集中していますが、最も価値の高い特殊化学品における存在感は依然として限定的です。
経済的な観点から見てもそれは論理的であるように思えました。
大規模な工場とアジア市場への近さに加え、比較的低コストの原材料が豊富に存在することにより、湾岸地域の生産者はこれらの原材料を大規模に生産する強力な競争力を得ることができました。
しかし、より特化した製品に移行するには、テクノロジー、研究開発、高度な専門知識など、別の種類の利点が必要です。
アル・サドゥン氏は、湾岸諸国は特殊化学物質の生産に向けた措置を講じ始めているが、「それでもまだ臆病な措置だ」と述べた。
しかし、湾岸の工場で生産される材料は、包装材、繊維、自動車部品から医薬品、肥料に至るまで幅広い製品に使用されています。
しかし、業界は大量生産と輸出に依存しているため、その業績は世界市場の動きと密接に関係しています。
アル・サドゥン氏は、湾岸地域の生産量の約85％が海外に輸出されており、そのためこの業界は「海外市場の変動の影響を受けやすい」としている。
過去 10 年間のデータは、この問題を明確に示しています。
過去 10 年間、輸出量は比較的安定していましたが、その価値はより不安定で、2022 年にピークに達し、その後減少しました。
業界の圧力は、一部の最大手企業の業績からも明らかだ。 2025年、SABICは約258億リヤル（約70億ドル）の純損失を記録した。
アル・サドゥン氏は、圧力の一部は価格サイクルに関係していると述べたが、SABICが欧州で買収した資産を黒字化させることに成功しなかったため、後に撤退する前に親会社の利益を吸い取ってしまったことも指摘している。
しかし同氏は、世界市場における「過剰供給」と同氏が表現する事態を考慮すると、価格圧力は今後も続く可能性が高いと示唆した。
皮肉なことに、この黒字の大部分は、何十年も湾岸輸出の吸収に大きな役割を果たしてきた市場、つまり中国から来ている。
中国：競争相手
湾岸石油化学輸出の半分以上は中国を筆頭とするアジア向けだ。
長年にわたり、この関係は双方にとって適切であるように見えた。湾岸地域は原材料と巨大工場を所有しており、中国は急速に成長し、より多くのプラスチックと化学物質を必要とする巨大市場だった。
しかし、この方程式は変わり始めています。
アル・サドゥン氏は、中国はさらなる自給自足を達成する戦略を採用しており、湾岸地域の生産者は代替市場を見つけるという課題に直面していると述べた。
オックスフォードエネルギー研究所の研究者ミシェル・メダン氏は、中国の野望は単に石油化学製品の輸入を減らすことに留まらず、サプライチェーンのより広範な部分を管理できる強力な化学部門を構築することだと述べている。
中国はナフサや液化石油ガスなど現地で十分に生産できない一部の材料を依然として輸入に依存しているが、湾岸輸出の重要な部分を占める製品であるポリエチレン、ポリプロピレン、尿素の生産能力を高めており、同時に最高価値の特殊化学品の生産も進めている。
つまり、湾岸諸国の生産者が強みを築いてきた製品で競合し、自らが拡大を目指す製品にも取り組んでいるということだ。
湾岸諸国は、単に中国に輸出するのではなく、中国国内に投資することで自らの立場を強化することで、この新たな現実に対処しようとしている。
中国福建省のアラムコ合弁会社は、巨大な精製・石油化学コンビナートであり、この文脈で際立っている。
このような投資により、湾岸諸国の生産者は中国市場への直接アクセスが可能になると同時に、原油需要の確保にも貢献する。
アル・サドゥン氏は、この道を中国との関係を貿易だけを超えたレベルに移行させる機会と捉えており、中国との関係が「買い手と売り手」の関係から、生産と技術における「統合関係」に変わることを期待していると述べた。
しかしマイダン氏は、中国はこれまで「追いつくまではパートナーと協力してきた。その後は、これらのパートナーはもはや技術パートナーと同じ価値を持たなくなる」と指摘し、こうした提携には長期的にはリスクも伴うと考えている。
中国への投資は今日、湾岸諸国の企業により広い市場と長期契約をもたらすかもしれないが、中国政府が技術とサプライチェーンの現地化を目指している産業の中に企業を位置づけることにもなる。
中国企業が必要な技術や専門知識の獲得に成功すればするほど、業界の一部では外国パートナーの必要性が薄れるだろう。
マイダン氏はこの矛盾を「中国が他国に依存する以上に他国が中国に依存する」という中国の野望が依然として残っていると要約している。
より緊急なテスト
中国は湾岸石油化学産業にとって長期的な挑戦となっているが、この地域の地政学的緊張はより差し迫った試練をもたらしている。
サウジアラビア、カタール、クウェート、アブダビからの石油化学製品の輸出は、湾岸とアジアおよび世界の市場を結ぶシーレーンであるホルムズ海峡の通過に大きく依存しています。
先の戦争中、この地理は直接的な作戦上の危機に変わりました。
アル・サドゥン氏は、一部の石油化学工場は完全に停止したが、その他の工場は海峡を通る輸送交通が中断され、設計生産能力の約10％のみで操業したと述べた。
影響は工場自体に限定されませんでした。
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農民らによると、情勢不安により一部の原材料の入手可能性が低下し、輸送費や保険費が増加し、湾岸諸国のリスクプレミアムも上昇したという。
一部のカテゴリーでは、原材料の価格が最大 75% 上昇し、この上昇の一部は肥料の価格に反映され、そこから食料品の価格が上昇しました。
影響は世界のプラスチック市場にも及んだ。中東は世界のポリエチレン輸出量の40％以上を占めており、同地域からの供給が途絶えたため、価格は2月下旬以来40％以上上昇している。
アジア、ヨーロッパ、アフリカの市場でもポリプロピレンの価格が上昇し、包装材料とその材料を使用して製造される製品のコストへの圧力が増大しました。
アル・サドゥン氏は、湾岸は世界の窒素肥料の約17パーセントを生産しており、尿素とアンモニアの世界貿易の約30パーセントはこの地域から来ていると述べた。
同氏はさらに、「もしホルムズが閉鎖すれば、これは単なる産業問題ではない。食料安全保障の問題だ」と付け加えた。
湾岸諸国はディーゼル、ジェット燃料、ガソリンなど精製石油製品の主要生産国および輸出国でもあるため、航行障害の影響は石油化学製品や関連製品に限定されない。供給が縮小するにつれてディーゼル価格が上昇する一方、ジェット燃料の価格は上昇し、情勢不安により市場での継続的な入手可能性に対する懸念が高まっている。
しかし、混乱の影響は短期的には供給と価格への混乱にとどまらない可能性がある。
マザリ氏は、湾岸石油化学輸出の継続的な混乱により、アジアや欧州のバイヤーが新たなサプライヤーを探し、より多くの在庫を構築し、より近い供給源からニーズの大部分を得るなど、サプライチェーンの再考を迫られる可能性があると考えている。
これは、危機によってもたらされた変革の一部は航行が再開された後も続く可能性があることを意味します。
程度の差はあれ、大湾岸諸国が輸出品の輸送においてホルムズ海峡に依存していることが今回の危機で明らかになった事実を踏まえ、アル＝サドゥン氏は湾岸鉄道網プロジェクトを進める必要があると考えているが、その実現は何年も遅れており、将来的には紅海や地中海の港に一部の製品を輸送するための代替経路を提供する可能性がある。
しかし、ホルムズ経由の輸送を混乱させた緊張の終焉は、湾岸地域の生産者に別の種類の課題を突きつける可能性がある。
イランはこの地域でサウジアラビアに次ぐ第2位の石油化学生産国であり、イランの輸出が世界市場に広範に戻れば、すでに余剰生産に苦しんでいる市場への供給がさらに増える可能性がある。
マザレイ氏は、こうした回帰が価格を圧迫する可能性があると考えているが、イランの生産能力の一部は戦争中に損傷しており、その回復には時間と多額の投資が必要になると指摘している。
返還の規模とタイミングは、引き続き制裁の経過と戦争終結の状況に関係する。
新しい市場を探す
これらの課題を踏まえ、湾岸石油化学産業は市場基盤の拡大を図り、限られた大手バイヤーへの依存を減らし、輸出先を多様化しようとしている。
アル・サドゥン氏はアフリカを最も有力な潜在市場の一つとして指摘する。
大陸の人口増加と都市化は、湾岸地域ですでに大規模に生産されている肥料、建築資材、包装材、プラスチック製品などの需要の増加を意味します。
地理的に近いことにより、湾岸地域の生産者はこれらの市場にアクセスする際にさらなる利点を得ることができます。
アル・サドゥン氏は、この傾向がアフリカ市場への関心を高めている中国との湾岸協力関係の拡大と切り離せないとは考えていない。同氏は、一部の投資や共同プロジェクトによって、双方がこの市場にアクセスする上で有利な立場を得る可能性があると指摘している。
しかし、マイダンはこの利害の交錯に終止符を打つ。
湾岸諸国の生産者は石油化学製品や肥料の潜在的な市場としてアフリカに注目しているが、アフリカ大陸における中国企業の関心は再生可能エネルギーや低炭素技術に向いているとメイダン氏は言う。
これは、アフリカやその他の市場におけるこれらの地域への湾岸諸国と中国の共同投資が、ひいては石油化学製品を含むアフリカ市場での湾岸諸国の投資や販売への扉を開く可能性があることを示している。
これらの提携が石油化学市場に及ぼす影響は、今のところまだ限定的である。
燃え続けます
しかし、中国であろうと、湾岸諸国と確立される可能性のある新たなパートナーシップにおいてであろうと、クリーンエネルギーへの傾向が高まっており、湾岸石油化学産業に別の疑問を投げかけている。
この業界は、燃焼によって無駄になったガスから利益を得ようという試みから部分的に誕生したが、排出量を削減し、環境への影響を軽減するという圧力が高まっている一方で、燃焼の問題はまだ解決されていない。
アラムコのデータによると、同社の施設内で燃焼されるガスの総量は、2023年の約275億標準立方フィートから2025年には約326億標準立方フィートに、約18パーセント増加した。
燃焼強度も同じ期間に石油換算 1 バレルあたり 5.64 から 6.65 標準立方フィートに増加しました。
アラムコは、2025年のフレア強度の増加は主にガス事業の拡大とパイプラインの保守作業によるものだと述べている。
この数字には、ガスの利用に必要なインフラの欠如に関連したフレアだけでなく、運用上または安全上の理由によるフレアも含まれていますが、業界からフレアが完全に消えていないことを示しています。
この現象はサウジアラビアに限ったものではなく、他の湾岸諸国でも程度の差こそあれガスの燃焼が続いており、ロシア、イラン、イラクなどの国々が最も多くのガスを燃焼している国のリストのトップとなっている。
しかし、だからといって湾岸諸国が環境問題に対応してさらに燃焼を減らす必要性がなくなるわけではない。
それだけでなく、石油化学業界は、気候変動リスクの増大を考慮して、排出量を削減し、環境への影響を軽減するという幅広い圧力に直面しています。
マザリ氏は、湾岸諸国の生産者は、特にプラスチックなどの産業において、環境保護と排出削減に対する増大する圧力に対処するために「ある意味、時間との競争」をしていると述べた。
1950年代と1960年代にサウジアラビアの砂漠の夜空を照らしていた火災は大幅に減少し、その供給源となっていたガスは発電所や工場に供給する供給源となり、世界中で使用される何千もの製品の製造に使用される原料となった。
しかし、数十年にわたって成長してきたこの業界は現在、別の種類の課題に直面しており、需要と競争のバランスが変化し、その基礎となったモデルの環境への影響を削減する圧力が高まっている市場に適応する能力に応じて、今後数十年の進路を決定することになる。
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