الاقتصادية اليوميةنقلاً عن تقرير أبحاث خوادم DIGITIMES، انخفضت شحنات الخوادم العالمية في الربع الثالث من عام 2026 بنسبة 0.8% عن الربع السابق، ولكن من المتوقع أن تنتعش إلى 4.89 مليون وحدة في الربع الرابع، بزيادة ربع سنوية قدرها 5.5%. وعلى الرغم من انخفاض حصة الشحن العالمية للمصنعين التايوانيين بشكل طفيف، إلا أنها لا تزال مرتفعة لتصل إلى 88.9%. من بينها، استفادت شركة Quanta (2382) الرائدة من الإنتاج الضخم لنماذج Meta الجديدة، ومن المتوقع أن ترتفع حصتها في الشحن العالمي بشكل كبير إلى 25%، مما يوسع الفجوة بشكل كبير مع مصنعي المعدات الأصلية التايوانيين الآخرين.
يؤدي نقص المواد إلى انخفاض شحنات الخوادم في الربع الثالث: نقص إمدادات وحدة المعالجة المركزية والذاكرة ولوحات الناقل IC
وأشارت DIGITIMES إلى أن شحنات الخوادم العالمية انخفضت بنسبة 0.8% على أساس ربع سنوي في الربع الثالث من عام 2026، وهو أقل من النمو الفصلي المتوقع أصلاً من قبل السوق. السبب الرئيسي هو أن توريد المكونات الرئيسية مثل وحدة المعالجة المركزية والذاكرة ولوحة الناقل IC محدود، مما يحد من زخم الشحن للنظام بأكمله.
ومن منظور هيكل العملاء، انخفض حجم الشراء الإجمالي لكبار مقدمي الخدمات السحابية الأمريكيين (CSPs) بنسبة 1.3% على أساس ربع سنوي؛ نظرًا لمحدودية المعروض من المواد والأجزاء، إلى جانب ارتفاع أسعار الخوادم، كان تراجع الشركات المصنعة لخوادم العلامات التجارية أعمق من تراجع الشركات السحابية الأمريكية الكبيرة. وبعبارة أخرى، فإن الانخفاض في الشحنات خلال هذا الربع يرجع بشكل رئيسي إلى القيود في جانب العرض وليس إلى ضعف الطلب.
انتعشت شحنات الخوادم في الربع الرابع، واستمرت نماذج هندسة Arm الجديدة في النمو.
وبالنظر إلى الربع الرابع، يقدر التقرير أن تصل شحنات الخوادم العالمية إلى 4.89 مليون وحدة، بزيادة ربع سنوية قدرها 5.5%. ومع ذلك، يدخل GB300 NVL72 فترة استبدال المنتج في الربع الرابع، وقد تواجه Vera Rubin مشاكل في الإمداد، ولم يتم حل النقص في وحدة المعالجة المركزية x86 والذاكرة ولوحات الناقل IC بعد.
ومع ذلك، مع بدء الشركات السحابية الأمريكية الكبيرة في الإنتاج الضخم للنماذج الجديدة باستخدام وحدات المعالجة المركزية المستندة إلى Arm، لا يزال من المتوقع أن يرتفع حجم المشتريات الإجمالي بنسبة 13% من ربع إلى ربع. وبالمقارنة، فإن أداء الشركات المصنعة للعلامات التجارية ضعيف: فتأثرًا بتغير الأجيال في منتجات خوادم الذكاء الاصطناعي ونقص الخوادم ذات الأغراض العامة، من المتوقع أن تنخفض الشحنات المجمعة لشركة Dell وSupermicro وHPE بنسبة 6.5% على أساس ربع سنوي.
وتتوقع DIGITIMES أن تصل شحنات الخوادم العالمية إلى 18.95 مليون وحدة في عام 2026، بزيادة قدرها 14.2% عن عام 2025 وهو رقم قياسي.
تعود ميتا إلى عرش الشراء، وتراجع أسهم ديل ومايكروسوفت
فيما يتعلق بتصنيفات الشحن للعلامات التجارية وعملاء السحابة في الربع الرابع، فإن المتغير الأكبر هو Meta. بفضل الإنتاج الضخم للنماذج التي تستخدم وحدة المعالجة المركزية NVIDIA Grace، من المتوقع أن ترتفع حصة شحنات Meta بشكل حاد من 13.4% في الربع الثالث إلى 19%، متجاوزة أمازون، التي احتلت المرتبة الثانية في الأصل، وتستعيد ريادتها في شراء الخوادم.
بالنسبة لشركة Google، بدأت أيضًا خوادم TPU التي تستخدم وحدة المعالجة المركزية ذات بنية Arm الخاصة بها في الإنتاج الضخم، مما ساعد على الحفاظ على المركز الثالث. ومن المتوقع أن تحصل شركة Dell، التي احتلت المركز الرابع، على حصة أقل من الربع السابق بسبب تعليق شحنات خوادم الذكاء الاصطناعي من قبل كبار العملاء؛ كما شهدت شركة مايكروسوفت، التي احتلت المرتبة الخامسة، ميلاً إلى انخفاض حصتها بسبب التباطؤ المتزامن في زخم المشتريات للذكاء الاصطناعي والخوادم ذات الأغراض العامة.
ويمثل المصنعون التايوانيون 90% من الشحنات، وتتسع فجوة الرصاص لدى كوانتا
وفيما يتعلق بأداء الشركات المصنعة التايوانية، يتوقع التقرير أن تزيد شحنات الخوادم الخاصة بالمصنعين التايوانيين بنسبة 5.4% من ربع إلى ربع في الربع الرابع، مع انخفاض الحصة العالمية قليلاً إلى 88.9%. من المتوقع أن يظل تصنيف الشحنات الخاصة بمصنّعي المعدات الأصلية التايوانيين الرئيسيين دون تغيير، لكن الفجوة بين شركة Quanta الرائدة واللاعبين الآخرين سوف تتسع بشكل كبير.
يأتي زخم نمو Quanta بشكل أساسي من الإنتاج الضخم لنماذج Meta الجديدة. ومع عودة Meta إلى قيادة المشتريات، من المتوقع أن ترتفع حصة Quanta من شحنات الخوادم العالمية في الربع الرابع بشكل ملحوظ إلى 25%.
بشكل عام، أظهر سوق الخوادم في الربع الرابع "قيود العرض وإعادة التنظيم الهيكلي": لم يتم حل النقص في وحدات المعالجة المركزية x86 والذاكرة ولوحات حامل IC، وأصبحت نماذج بنية Arm الجديدة هي المفتاح لكبار الشركات المصنعة السحابية للحفاظ على نمو المشتريات. بالنسبة لسلسلة التوريد في تايوان، يشير ما يقرب من 90% من الشحنات العالمية إلى مكانة صناعية قوية، ومن المتوقع أن تجني كوانتا الأرباح الناجمة عن انتعاش مشتريات ميتا.
هذه المقالة المصانع التايوانية تعمل بجد! يمثل سوق شحن خوادم الذكاء الاصطناعي العالمي ما يقرب من 90%، و"هذا المسبك الرئيسي" هو الرائد ظهرت لأول مرة في أخبار السلسلة ABMedia。
